9月7日，机器人板块放量走强。截至10时29分，机器人ETF招商(560770)标的指数涨2.15%，成分股博杰股份、拓斯达、大族激光、柏楚电子、绿的谐波、奥比中光-W涨幅居前。
消息面上，9月上旬特斯拉向T链核心供应商一次性下达数千台量级Optimus大单，系4月启动量产指引以来首笔批量级落地。据核心供应商反馈，大客户9月一次性下达约5000台批量订单，不同供应商依据份额差异量级有所不同。弗里蒙特工厂本体产线7月开始调试，8月中旬初步调试完成，良率逐步爬坡——产线良率提升是此次大规模下单的核心前提。特斯拉2026年内部规划保底出货1-2万台，后续仍有望看到新的大订单落地，年底周产量有望从此前规划的2500台继续上修。
分析指出，此次批量订单是特斯拉人形机器人从“样机验证”迈入“批量订单”的关键里程碑信号。量产S曲线前期难点正陆续解决，订单从周产数十台跃升至近千台、连续三个月环比爬坡的预期正逐步清晰。机构认为，首批1-2万台机器人订单有望打满供应商现有产能，给予供应商新产能扩张的信心，用以匹配Q4本体的非线性快速起量。执行器与丝杠环节确定性与弹性最高。机器人ETF聚焦执行层与感知层核心部件龙头，有望受益于人形机器人从“主题炒作”迈入“量产生意”的产业拐点。
机器人ETF招商(560770)跟踪的中证机器人指数，“人形机器人”概念占比近6成，前十大重仓涵盖大族激光(10.51%)、汇川技术(8.94%)、科大讯飞(6.67%)、三花智控(8.33%)、中控技术(6.33%)等，覆盖本体、核心零部件、机器视觉与工业软件等机器人全产业链环节。聚焦“特斯拉下订单”从事件走向产业验证的过程。
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